美股暴跌：美国政治新局面如何影响市场 by 陶瑞 TaoRay

狄角的男预测的 他跟中国不一样 有人就问我说 为什么你中国上面事情说得这么准呢 为什么你怎么知道 两个礼拜之前你就知道这个 所谓的对于这个对外投资的一些监管的新规的落地啊 这些你怎么能预测到这么准确的接点预测到四季度会有一个广普性的刺激政策 但是是不温不火的呀 你是不是有什么消息啊什么的给我发私信的话 你要不要付费来自学 对吧 把你知道的消息多多给我说一些 我不是不享受这个钱 但是我真的没有内幕消息 因为中国他是一个政策势 是吧 他统一指挥统一部署的 不是民意对于政策的传导的做影响的作用是比较小的 你只要把最高决策层的心理做一个 塞口捞去口破坏了 对吧 你这个在这个行为心理学上面 是经常大家用到的一种方法 那基本上面你对于这个推出政策的方向还有接点呢 你也能判断的 打久不历史 但是这种方法呢 在美国上面呢 是比较难判断的 但是美国他也有他的宏观的趋势 那么这个宏观的趋势就是我们要把握住的主要矛盾 那么宏观呢 他是形势比人强的 对吧 政策上面 虽然可能会有各种各样的变化 带来一些市场上面的不确定性 但是这些短期性的咬动因素呢 他最终不能够掩盖宏观上面的大确是 这个也就是毛泽东语路所说的 在一个复杂系统里面 如果有多个矛盾的话 抓住主要矛盾 就是只要抓住主要矛盾 问题就能赢任而解 我看现在很多的所谓的这种小粉红 还有反贼 其实是一个硬并的两面 是吧 他们其实对于他们所信奉的任何一个东西 都是没有深入的研究的 那么我们就讲这个两个阶段 三不走 哪两个阶段呢 第一阶段就是市场上还会去买单行政当局 还有美联储的最炮预期管理 那么第二个阶段就是彻底看穿 这个行政当局还有美联储的最炮预期管理 怎么样的最炮预期管理呢 那有两个训示 第一训示就是来自于行政当局 就是AI会带来全要素生产力的超级大爆发 那么全要素生产力的大爆发 它可以让美国的一切问题都引人而解 那哪些问题呢 主要是有两个大问题 第一大问题就是美国政府的债务太高了 而且呢 赤字的还是不断的加高 就是这个债务还是不断规模现有的规模很大 它还在继续的加大债务的规模 因为你的政府还是入不付出的呀 你政府还不是入不付出的呀 你收上了的钱要远远 没有你花出去的钱多 而且你的赤字是越来越大的 所以这个债务的滚血球也越来越大 而且这个债务呢 它就会再去反视这个财政 就会形成一种恶性循环 因为你的债务太大了 市场就会要求再借钱给政府 利息就会变高 那么你利息变高以后 政府就要发债借更多的钱 不但你原本的行政开支 对吧 政府开支 福利开支 还要再加上现在比军费还贵的利息开支 那么它就要借更多的债 债更多的债以后呢 就进入到了一种恶性循环 那么这是一个债务的问题 那行政当局的训示 也是川普政府一向的训示 AIA带来这个全要素生产力的大爆发 AIA所要带来的财富效应 那么对于政府的财政问题 是有一个立干建影的改善 为什么 虽然我们现在看到 还是政府的赤字债务问题不断的恶化 但是马上我们会等到AIA拉动经济 波云建月的那一天 那么财富社会财富大爆发 那么政府收上来的税 它就变多了吗 所以政府就变得有钱 赤字就可以解决了吗 赤字解决以后 你在债务问题起码不恶化了 能不能迎认而解 不能 但是起码它不会再恶化了 是吧 这个是行政当局的一个训示 那么还有一个解决的另外 除了债务以外的一个问题 就是K型分化 我们知道现在美国的K型分化 非常非常严重 你从这个数据上面看 不太能看得出来 为什么呢 这就是我说的 这个统技数据是会骗人的 因为统技数据它统技的是 平均数 平均数它是会骗人的 你看这个数据好像还不错 这就是我的穷鬼酒吧 百万富翁据了布的理论 现在的经济统技数据就像什么呢 就像是有一个酒吧 这个酒吧里面 有九十九个生无分文的穷光弹 生无分文的穷光弹 在这个穷鬼酒吧里面 这时候进来一个一万富翁 身家一个一 好 你这个统技一下 这一百个人的平均身家 统技数据一看 人均百万富翁 所以你说这个道理是一个百万富翁据了布 还是一个穷鬼酒吧了 从统技数据来说 他是一个百万富翁据了布 是吧 但是实际状况来说 你要看里面大多数人 99%的人 他是穷光弹 现在美国他也有这种情况 可以形经济 分化得非常严重 首先 AI没有带来 社会财富的大爆发 那么他只是利好有一些的行业 比如说我们现在看到的 跟AI相关的这些科技行业 是不是 这些的安传Fake OPEN.NAM马上要上市了 SpaceX已经上市了 有一些早期进入这些公司的员工 他们拿到了这些期权 那么他们是享受到了 这一波的行业上面的发展的红利 造付了一批人 那么另外还有金融市场 他过去长牛 从2023年10月份 OPEN.NAM行空出市以后 那么美股从一个相对来说 比较退费的走势 走入了一个长大两年多的一个牛市 是不是 这也造付了一批人 那么这一小部分金字塔建的高数入人群 他们是在消费上面 各方面 对于美国你现在看 不管这个收入的争素 还是消费的他懂 还是不错的 但是实际的情况是 你替除掉金字塔建的这一小部分的高收入人群 大部分的美国人 他的收入争素 扣除掉现在的通脏 他是副增长 什么意思呢 他越来越穷 越来越穷 大部分美国人是越来越穷的 这解释了 为什么这次中期选举的 一些的 我们看到的这个现象 是吧 我半年前 大家可以去方我立天为正是吧 共和党一定会大数 共和党一定会大数 为什么 就是因为两个阶段三步走 这个预测下面 他不是一个短期的 我们看到对大部分美国人来说是低迷 而是在这一种的 开心经济分化 他是一个结构性的 他是一个结构性的 所以对于大部分的美国人来说 我们现在看GDP也不错 消费也不错 但是实际上面他们的体感非常非常差 他们是越来越穷的 而且你知道这个通脏统计的 还是你一般的生活成本 那么对于一个要职业的年轻人来说 五年前 他们买一个同样价值的房子 那时候如果锁定的房价利率的话 假如一个月要还五千美金 今天你买一个同样价值的房子 你的月锁定这个贷款利率 你的月购是翻倍的 你今天要还一万多美金 也就是说房价没有变得情况下 你今天买房的成本 比五年前要贵一倍还要多 你想 这个是对于要聚业的年轻人 他也是不是很美好的 这也就是为什么 我们看到黑人的年轻血迷 还有很多少数足役 以及青年人曾经在2024年的选举中 大量投共和党的 这一次这一部分的选民消失了 是吧 他没有再去支持共和党 这后面都有比较深刻的原因 那么行政当局 他给出来的要放的 也是我们要等 这个AI的权杨素兴场力的大爆发 是吧 等到他全面的大爆发的时候 AI就不是只受益于科技行业里面 甚至卖产资的这一小措人 以及金融市场上面受益的这一小措人 他会让整一个的经济大爆发 大家都会有钱的 那么K-星经济也会赢任而且 这就是被身透所讲的 我最讨厌听K-星经济 因为美国没有K-星经济 美国是C性经济 我让这个C性经济是什么呀 我后面搞懂了 什么是C性经济 ABC的C 你看C它也是一边两个开口 一边高一边低 那么像K一样 但是C它是一个圆形 它那个开口是向中间收脸的 它的意思就是会向中间收脸 所以它是个C性经济 这是行政当局 给我们的一些预期管理 那么在早期它可能是有效的 你看到今年上半年 没有人说AI 可能它不会带来却要促生产业大爆发 所有你们听到了都是非常乐观的 中期率被打破 超级周期 大牛市 下半年要比上半年有一个更大的牛市 很少数的声音 我是其中之一 在市场最狂热的时候 但是也是鉴定的时候 大概六七月份提出来这个量 和阶段三步走 我们要进到第一阶段的超宽服正当上下有超级版 没有像上半年的一样的 超级的这种大牛市 我们看到行政当局的预期管理 那么另外已经基本上破产了 是吧 你看到 已经基本上到了两个阶段 从行政当局的预期管理 已经过渡到第二个阶段了 不中效了 你从这次的中期选举的结果 看着非常明白 民众不买单的 对吧 民众是人心思变 不是说民主大有多好 这个等会儿我可能还会讲到 对吧 那儿是说大家希望换了 对于现在的行政当局的这一套的预期管理 他不买单了 那么另外一个就是美联储的预期管理 当然这一个还需要时间 来让市场充分的消化 原来他的预期管理也是有问题的 那么美联储的预期管理是什么呢 就是告诉大家 这个美联储对于通脏的 打击通脏的绝心 回到2%的政策目标 是绝对信心不动调的 坚定决信 绝不动调 不要质疑这个美联储的 打击通脏的 绝心回归政策目标的决心 这是卧实一直讲的 但是我们实际上面看到的是什么呢 我们实际上面看到的 自从疫情以后 美国的通脏率从来没有回到过 2%的政策目标 而且最近是有加剧的恶化的趋势 但是中间不管是 包围的时期 还是在卧实的时期 对于加剧都是游游预的 甚至中间还有七次的降息 那么卧实他上台以后 也已经有四次的疫情会议 这四次的疫情会议里面 通脏一直都是非常严重的 从来没有回到过 他所说的 美联储坚决不动调的 打击通脏到2%的政策目标的区间 但是他只是游游预的加息了一次 在巨大的民意的反响之下 加息了一次 三次都是不动的 那么大家也可以看到 其实美联储更多的 也只是在嘴泡上面去做一个预期管理 他并不敢真正的像 保罗卧克式的大幅度的加息 为什么不敢呢 因为也是形式比人强 当然他可以大幅度的加息 但是今天的大幅度的加息 跟保罗卧克的年代来说 已经不可同日语了 今天大幅度的加息 不断会首先 政治上面有巨大的风险 我们都知道 川普以前是多么的 希望这个加息 因此跟暴围有多大的矛盾 是不是甚至去查暴围 他的美联储装修里面 有没有贪污腐败的问题 本身我们都知道是政治上面试压 以暴围尔的身份 他不需要在装修馆里面贪污腐败 这多傻呀 是吧 在装修馆里面贪污腐败 他是美联储主席 他的一句话 他一句话 Hello everybody 还是Good morning 这个市场就是上三下跳 多少个点 他只要提前告诉他的亲信 我明天会怎么说话 马上在金融市场里面 神不知鬼不觉的 就能捞多少钱用贪污所谓的 叫做我们所头装修馆 来前又慢 又流这个底细 所以这个逻辑上面假不同的 当然还有很多人会去买单级的故事 更多的就是因为政府的 我们刚刚讲的 账目的压力是不是 美联储如果他加息的话 会承担一定的政治的奉献 虽然他表面上面来说 还是独立的 那么另外