🤖 AI 狂潮進入驗證期，資本正在重新尋找真正贏家

言齒或者是有卡顿 可以聽到的 好的 謝謝 哈囉 我們姐姐老師聽到說話我們可以一次測一下妹 可以聽得到 本庭主 好 這邊也能聽得清楚 好 老單Clear 行 妳們開始 我感覺後面有背景雜音 是我嗎 是我的背景雜音 媽 同志 好像是Panda 是Panda這個ID嗎 現在還有雜音嗎 剛剛可能在充電所接的 有點電音 我這邊聽著 好像有點電音 說在馬路邊上還是哪裡 有一點交通 我關了可能這邊在機器旁邊 有在關一下 不好意思 可以沒問題 沒事 那老師我一會就叫直接叫你們Panda 可以嗎 好的 妳畫得好 好沒問題 然後潘大老師我們平常就是在主持人 或者是其他嘉賓發言的時候 我們可以點一下左下角的精英狀態 然後到您發言的時候 您在點開就好了 到時候我會Kill您的 好的 妳好 好的 謝謝 哈囉 大家好 歡迎來到本週的B-FaceBase 我是主持人Liana 在過去兩年 Crippitle和AI這兩個賽道 其實一直在互相應證 AI是靠續續起飛 靠算力和資本 堆出想像空間 這個邏輯 Crippitle的朋友們 應該是不陌生的 因為我們也走過一模一樣的路 而現在 AI市場正在經歷一次關鍵的轉折 過去兩年 市場討論最多的是模型能力 算力規模和資本投入 這些誰投得多的故事 但現在 市場開始追問另一個問題 那就是這些投入 到底能不能轉化 成真實需求 客戶付費 以及持續的收入 其實這個問題背後 是評價標準的轉變 從誰投入的更多 變成誰真正的賺到錢 而一旦評價標準變了 整個AI產業鏈上的價值分配 也可能跟著重新洗牌 從新貼 雲服務 模型 應用 到用戶入口 誰真正能保留住定價權 目前市場其實還沒有 給到我們一個確定的答案 從故事到驗證過程 PriPito早幾年 也同樣經歷過 但是這個兩個產業 中究是不完全一樣的 所以今天我們也是 想借著這場Space 聊到一個共同的問題 那就是當市場 不再只是為故事買單 我們應該怎麼判斷 一項技術 一個平台到底有沒有長期價值 但今天也很榮幸邀請到幾位嘉賓 可以一起從各自的事小 聊留這個話題 大家可以一句話介紹自己 然後也可以舉一個真實的例子 分享一個最新讓你覺得 AI開始真正進入工作 或者生活的產品也好 功能也好 或者使用場景也好 OK 那我們還是先從 Tobus老朋友開始 感謝主持人 歡迎這個 非常感謝 這次能受到邀請參加這次 Beef的Space 那也是今天也是 多次來參加這次討論 過去的時間 過去的幾次 過通都是感覺開券 有意義跟大家的 一些市場的碰撞 都受益量多 那我是來自 Tobus的集團 就是其實 是設立於2004年 在澳洲 作為這個 衝心的這個自然管理公司 那到2023年之後 我們開始逐步全球化 目前的話 我們在這個主要的 強姦網地區 比如說香港 新加坡 澳洲我們 持有自然管理排照 同時的話 我們在理案的一些區域裡面 持有理案的排照 比如說 則西 王瓦土 南非開曼 Beei 所以我們是一個 綜合性的全球的 自然管公司 主要是 以另類投資 和固定 收益投資的為主 那今天也是非常 容性能 再次這個 在這個 Beef's SpaceSets 跟大家進行交流 也希望能夠 跟大家碰撞 出不同的火花 感謝 好的 感謝Tobus 那我們接下來就是 哈貝老師 可以 能聽到嗎 可以 謝謝主持 各位新老朋友們 兩位嘉賓 大家晚上好 很高興 再次參與 自設的Beef's Space 今天我們這場 SpaceSets 應該討論的是 Koedeau跟AI 我們覺得這兩個 話題都 滿有意思 也滿大的 對 然後我先介紹完自己 我是Haiwei 然後一個在支付 跟金融 以及數字卡行業 莫怕滾大了 十雲年的老品 然後一直專注於 市場投演和風險管理 老紅目前 是在一家 資管機構負責 託的分析 測得開發 以及自然管理 好的 好的 那我們接下來就是 我們今天的 邀請到的KoEye 我攀大老闆 歡迎 感謝各位老師 然後感謝Beef 今天的邀請 我是Panthe 然後評論器 有些可能是老朋友 然後我的話 主要是 在Beef's也來了 有五年多了 然後 就是說主要是 主要Beef的內容 主要是關於一些 美股合約 老歐以前 也是說 Beef的合約 比較多 老AI的話 這方面 經常會用AI 收集一些 採報資料 或者做一些 紅官的 採訊消息的分析 或者是一些 地緣政治的分析 好謝謝大家 好的 感謝三位 剛剛的自我介紹 本來想要大家分享一下 AI的使用場景 那我就拿我自己來說 把從工作上面 Cloud ChartVT 或者是JAMY 都是我們常用的 工作的一個 助手了 包括在家裡可能 一些 小VG器人 他可能都會用到 AI識別的 這樣的一個功能 所以說 AI的應用場景 真的是可以 說走進了千家萬戶 從工作場景 在到日常生活 我們都切實的 享受到了 AI技術革新帶來的時代 孔利 那我們今天 想跟大家聊的 更深入一點 個人使用了吃饺 拉回到一個 產業和 市場的市場的 來看待這件事情 那我們直接進入 到今天 第一個話題 不過去兩年中 市場關注的是 算利模型和 資本投入 而現在呢 投資者開始 把注意力 轉向 科普需求 付費意願 以及收入的表現了 那評價AI公司的標準 也是在 從技術事項裡先 轉向到 投入能否 產生回報 這背後 其實是市場 再問一個 更根本的問題 AI行業現在的降溫 是短期的情緒調整 還是因為這行業已經 真正進入了 以商業回報 為可行的新階段呢 那今天也請三位老師 各自分享一下您的觀點 那我們還是從 托巴斯老師先開始 好 先開個小頭 就是 拋專以餘 跟大家去交流一下我的觀點 首先現在的這個時間節點來說 我覺得 市場確實也進入 新的一輪的AI硬成周期 那當現在目前來說 我的觀點就是 現在還是在看 就是說第一個 就是說它能不能 轉化成一個可持續的 第二個能能 轉化成一個 可一個比較大規模化的 第三個呢 我覺得是能不能 可以轉換成一個價值中 能夠被某一些 商業機構群體所補貨的 就像一個 一個 就說一個硬件階段嘛 這張說表抽象 我就拿手機 就iPhone之後說 Smartphone這種來取例 就是當時我們這個 我在 還在讀書的時候 那時候還沒有智能手機 說真的手機出現的時候 我們哪個發言性 這是一個能夠被驗證的 一個未來發言去 是一個 可持續的 因為手機 只能做一個長期的 一個用品來說 或者說是長用品來說 它是 不是一個短期的一個長品 第二個 它可以規模化的 因為人手一個嘛 包括它的一個標準化 第三個的話 它整個的成員周期 是容易被不夠的 比如說手機的這些 實驗商 包括像上映上 有的一些IPP的供應商 所以說 估計未來我的觀點 是AIG快也是 在驗證說 它是多可持續 適合和規模化 包括它這個整個 價值鏈中 是能補貨 所以說我大概 幾個頭話 但是 我們也可以當時 也可以發揮了 時間在稍微展開一下 關於後面的話 我的一些想法 因為現在我觀察到一些點 關於現在目前很多的 一些AI的供應商 包括APP它的 Demo是非常驚豔的 但是說你驗證 這是需求嗎 我覺得值得懷疑的 第二的話 因為我是 衝動機動被引出 是讓我們更看重 基本的經濟模型 就是說採報這款 就是說 一個AI公司的話 它不能夠長期稍前 它必定在某一個 那我先點上來說 它要轉換成 投入跟引力 比如說我們是ROE 我們表關注的 就是Tone of Equity 那這一塊的話 是否能夠使 公司能夠長時間的經營 程序下去 這個我覺得 是可以可能需要長期驗證的 當然這些價值的 價值的觀察 包括是否能夠 穿業基礎對待週期 我覺得 都是要被這個市場 所主要驗證的 我今天大概是幾個頭 就是說我的核心想法還是這樣 就是說現在的 AI驗證的邏輯 越來越誤實 越來越紮實 很多的概念性 的東西將會被 更加的清晰化 那目前來說 還是回歸 一個傳統的 我們稱為分析 產業的框架裡面 是否可持續 可規模化 可被價值不貨 這是我的想法 謝謝 非常感謝哈貝老師的分享 去Tauve's老師的分享 說得非常對 就是我們會看到 各種的公司 各種的服務模型 各種的故事 被講的天花爛墜 但是落到財報這件事 上暴底它的投入 跟回報 是否成正比呢 這個還是 持續的在商業 就有驗證週期當中 非常感謝 那我們接下來可以 請哈貝老師分享 對 好的 剛才其實Tauve's老師也說了 就是今天的AI驗證 還是要回歸到 傳統的這個 商業分析的框架裡面來 所以我們也拉了一下 這個最近的一些 深入的調研 包括PWC的 CO調查 然後iBAM的 AI的 ROI的研究 以及IDC的一些 事實上分析 包括一些國內的 就是的確 今天這個AI這個市場 或者這個行動 它已經從過去的一個 故事能力 然後看誰能把故事者 更好 到現在的一個造成能力的一個轉折 那主要其實大家 再看的第一 肯定就是投資回報率了 對吧 因為過去AI承諾 就是不管我投多少錢 我去去訓練模型 我教投路 我就會增長 我的模型更強 整個市場就會更大 但實際上 跑到現在的話 其實有一些 有些輪廓的現實 其實這個可以從數據層面的看出來 比如說 56%的CO讃為 ID投資 沒有產生因素增長 然後只有25%的AI